Come acquisire una nuova azienda
Acquisire una nuova azienda, come digitalizzare una PMI, può essere un passo importante per la crescita e lo sviluppo del tuo business. Tuttavia, è un processo complesso che richiede pianificazione, valutazione accurata e una strategia ben definita.
Innanzitutto, è fondamentale identificare le opportunità di acquisizione che si allineano con la visione aziendale e gli obiettivi di crescita a lungo termine. Una volta individuata un’azienda target, è necessario condurre una rigorosa due diligence per valutare la sua salute finanziaria, la reputazione del marchio, le risorse umane e altre variabili chiave. Questo consentirà di prendere una decisione informata sull’acquisizione e negoziare un accordo vantaggioso.
Durante il processo di acquisizione, è essenziale mantenere una comunicazione chiara e aperta con il team dell’azienda target e coinvolgere i consulenti legali e finanziari per gestire le questioni complesse. Una volta completata l’acquisizione, è importante dedicare tempo ed energie all’integrazione delle due aziende, creando un piano di transizione per garantire un’armonica fusione delle operazioni, dei processi e delle culture aziendali.
Acquisire una nuova azienda può essere un catalizzatore per il successo, ma è necessario un approccio strategico e oculato per massimizzare i benefici e mitigare i rischi.
In questo episodio della serie “Moments of Life” parliamo di come le PMI possono acquisire una nuova azienda.
Acquisire una nuova azienda
L’acquisizione di un ramo d’azienda può avere diversi vantaggi. Ad esempio, può consentire a un’azienda di incrementare la propria quota di mercato. Oppure di acquisire un business che opera in un mercato estero. Può avere come obiettivo anche l’acquisizione di nuovi asset, competenze e brevetti. Le maggiori dimensioni della nuova società risultante dalla fusione consentono di realizzare economie di scala. Ad esempio grazie al maggiore potere contrattuale sui fornitori o alla condivisione degli impianti di produzione.
Un’acquisizione, però, non è sempre una transazione tra imprese. Spesso è il risultato di una cosiddetta operazione di management buy-in, con la quale un nuovo proprietario (solitamente un manager della società stessa) acquisisce la proprietà dell’azienda rilevandone le azioni.
Qualunque sia il motivo, un’acquisizione di solito richiede un investimento importante. Se l’entità che rileva l’azienda non è in grado di finanziarla con fondi propri può richiedere un finanziamento. October ha finanziato numerosi progetti di acquisizione. Uno di questi è Adaptive Services B.V., che ha ottenuto 308.000 euro per un management buy-in dopo la scomparsa dell’ex proprietario.
Analisi del Team Credito
Il finanziamento di un’acquisizione richiede un’attenta analisi. Non solo da parte nostra, ma anche da parte di chi rileva l’altra attività. Le acquisizioni possono infatti essere rischiose. Il venditore può sovrastimare il valore degli asset aziendali o non comunicare i debiti arretrati. In questo caso, l’acquirente paga sempre più del dovuto e l’investimento non produce alcun rendimento. Per questo motivo chiediamo sempre all’acquirente di effettuare un’adeguata due diligence. Inoltre, l’acquirente dovrebbe dimostrare di avere un’adeguata conoscenza del settore.
Le acquisizioni comportano anche un rischio operativo superiore alla media. Ad esempio, a causa della cattiva gestione dell’impresa acquirente o di “differenze culturali” tra i dipendenti delle diverse aziende. Ciò potrebbe causare incertezze sul mantenimento dei posti di lavoro e influirebbe sulla produttività, sui ricavi e, in ultima analisi, sulla capacità di rimborso. Per assorbire il rischio operativo, per i progetti di acquisizione richiediamo sempre che l’azienda abbia una capacità di rimborso superiore alla media. L’FCCR dovrebbe essere almeno 1,2, il che significa un margine di almeno il 20% per garantire il rimborso del prestito.
Tuttavia, le acquisizioni hanno grandi vantaggi se eseguite bene. Spesso portano ad un aumento delle vendite e ad una posizione di mercato più forte per la società di nuova costituzione. Questo porta grossi vantaggi derivanti da sinergie ed economie di scala. Ad esempio, gli sforzi di marketing possono essere combinati e realizzati con meno persone. Inoltre, tutti i costi possono essere ripartiti su più clienti. Le acquisizioni sono anche un modo semplice anche per ridurre i costi salariali, perché è possibile eliminare le sovrapposizioni di posizioni.
Per ridurre la pressione sul management, possiamo ridurre l’onere finanziario all’inizio del prestito offrendo un’opzione di rimborso differito del capitale. Durante un periodo di tempo prestabilito, la società dovrà pagare solo gli interessi. Un rimborso differito del capitale riduce lo stress e consente al management di assicurarsi che l’impresa acquisita operi a pieno regime. Dopo il periodo di rimborso differito del capitale, i rimborsi del prestito seguono un normale piano di ammortamento.
– Alexander e Bob del team di credito di Amsterdam.