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Amadeite

presentato da October Francia

1.040.000 €

5.5%

48 mesi

B

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location

Luogo

Bréhan, Francia

activity

Settore

Indagini di marketing e consulenza

Presentazione dell’azienda

Fondato nel 1995, il gruppo Amadeite è specializzato nella preparazione e produzione di additivi naturali destinati all’industria alimentare e dell’igiene animale, del cemento e del nutrimento delle piante. L’azienda è attualmente guidata da Hervé Balusson, conta più di 650 persone e ha sede a Bréhan, Francia.

Le attività dell’azienda sono:

  • il benessere animale, sviluppato da Olmix SA sostituendo gli antibiotici e i prodotti di sintesi con prodotti a base di alghe, argilla e oligoelementi.
  • la produzione e distribuzione di additivi agricoli, sviluppati dalla società Melspring e dal gruppo PRP Technologies con una gamma di prodotti che permettono di ridurre l’uso di pesticidi. Tale produzione ha un impatto diretto sulla salute degli agricoltori e dei consumatori e i prodotti sono rispettosi dell’ambiente.
  • Human Care, tramite la società SOVIPOR, società per il taglio e la lavorazione del pollame che ha lanciato il primo Dindes SAGA, e la società Amadeite che sviluppa molecole di alga per la salute umana.

Il gruppo Amadeite gestisce il progetto SAGA "Senza antibiotici Grazie Alle Alghe" per il periodo 2017-2020 e ha già ricevuto un significativo sostegno finanziario da parte degli investitori istituzionali.

Questo progetto mira a dimostrare che attraverso i prodotti a base di alghe si può ridurre l’uso di antibiotici, fattori di crescita e fornire cibo di qualità agli animali e ai consumatori. Nel 2016, il Gruppo ha acquisito la società Sovipor, specializzata nel taglio di pollame e produzione di prodotti lavorati. La società Sovipor ha commercializzato per la prima volta nel febbraio 2017 dei tacchini provenienti dal programma Senza antibiotici Grazie alle Alghe sviluppato dal gruppo Amadéite.

Attivo in oltre 100 Paesi, il gruppo ha filiali in 23 Paesi e più di 260 commerciali e ha accesso alla coltivazione più importante al mondo di alghe, che gli permette di elaborare tutta la gamma di prodotti. Amadéite la divisione Ricerca.

Presentazione del progetto

Il gruppo chiede 1 040 000 € a 48 mesi per finanziare una nuova linea di produzione di prodotti impanati (pepite, petto di tacchino) da tacchini allevati senza antibiotici grazie alle alghe.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

La società è la holding del gruppo Amadeite i cui ricavi provengono dai servizi fatturati alle società controllate. L’analisi finanziaria è stata effettuata sul bilancio consolidato che riflette la performance del gruppo.

Con un fatturato di 119 707 000 € nel 2016 e un team esperto, la società ha un buon andamento storico e un margine operativo alto.

L’aumento del fatturato registrato negli ultimi anni è legato al completamento dei programmi di ricerca, all’integrazione di Melspring e all’acquisizione della società Sovipor.

La stima è stata elaborata sulla base dell’attività svolta nel 2016 sulla gamma di prodotti esistenti senza considerare l’impatto dei ricavi aggiuntivi legati a SAGA.

L’impresa ha un’eccellente capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) di 1,80 e un’eccellente struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda dell’ 1,0 e Debito Netto / Fondi Propri del 23,0%. Il debito obbligazionario del progetto SAGA è stato considerato come quasi-equity per la sua natura e la scadenza successiva al debito ‘Lendix’

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello B, con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 5,50%.

Punti di forza

  • Ottimo storico con un posizionamento da leader di mercato
  • Ottima capacità di rimborso con un FCCR di 1,8 rafforzato dal gruppo di investitori istituzionali e dalla struttura del debito
  • Settore dello sviluppo sostenibile molto promettente

Punti da tenere in considerazione

  • Successo del programma SAGA
  • Concorrenza dei grandi player del settore
  • Elementi sanitari a monte e a valle della filiera

*Il multiplo FCCR a 1,80 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza dell’80% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.