B Square

Avvertenza

Questo progetto non soddisfa i requisiti normativi definiti dal decreto del 30 maggio 2014 (legge sul crowdfunding). Di conseguenza, non viene proposto né direttamente né indirettamente nell’ambito del finanziamento partecipativo.

Questo finanziamento non può essere considerato un « progetto* » da un punto di vista giuridico. Secondo la legge sul crowdfunding, solo i "progetti" possono essere finanziati su una piattaforma partecipativa di finanziamento.

Questo tipo di investimento è attualmente riservato agli investitori professionali. Stiamo lavorando per renderlo disponibile anche agli investitori privati.

*Ai sensi della legge del 30 maggio 2014, un progetto consiste nell’acquisto di uno o più beni e servizi che contribuiscono alla realizzazione di un’operazione predefinita in termini di finalità, importo e tempistica.

Presentazione dell’azienda

L’azienda B Live, fondata nel 2013 e guidata da due imprenditori appassionati, Eric Barthélémy e Yannick Betis, è la società del gruppo di cui porta lo stesso nome.

Il gruppo B Live è un fornitore di servizi tecnici (audio, luci, video) nel settore dell’intrattenimento dal vivo, audiovisivo ed eventi. Nel 2013, i due imprenditori hanno notato come questo settore sia altamente automatizzato e regionalizzato, con 600-700 aziende per un fatturato complessivo di 1 miliardo di euro.

Da qui è nato il gruppo B Live con l’acquisizione nel luglio 2014 della società One Off, l’acquisizione nel 2015 della società Phase 4 e, a seguire, l’acquisizione delle società Régie Lumière e Pré-vues. Nel 2016, il gruppo continua le sue acquisizioni con l’acquisto della società Emitting Art Light, Silence, il gruppo Transpalux e più recentemente la società Melpomen.

Ogni azienda ha un proprio portafoglio diversificato di clienti storici. La posizione di leader e la consolidata reputazione nei settori di competenza sono riconosciuti sia dal mercato sia dai clienti.

C’è una vera sinergia tra tutte le società del gruppo, i materiali e il rispettivo know-how nei vari mercati: la capacità, in futuro, di garantire ai clienti un servizio completo audio, luce, video e fornitura elettrica con una copertura nazionale completa.

La nostra impresa è la holding B Square, del gruppo B Live, di proprietà della coppia di imprenditori, i cui ricavi provengono dai servizi fatturati alle società controllate.

Presentazione del progetto

La società B Square chiede un primo prestito di 415 000 € a 60 mesi per finanziare l’acquisto delle quote di minoranza. Un secondo prestito di 208 000 € verrà finanziato su Lendix per finalizzare la transazione per un importo complessivo di 623 000 €.

Si ricorda che la community degli investitori di Lendix ha già supportato il gruppo B Live a settembre 2016 per finanziare l’acquisizione della società Silence.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

La nostra analisi è stata effettuata sul bilancio consolidato del gruppo B Live che include tutte le società acquisite nel corso degli anni.

Con un fatturato di 27 453 442 € nel 2016 e un team esperto, la società ha un buon andamento storico e un margine operativo a due cifre.

Nel 2016, l’incremento del fatturato e il calo della redditività sono legati ad acquisizioni oltre che alla maggiore attività sui musical a più bassa marginalità.

La stima è stata elaborata sulla base dell’attività svolta nel 2016.

L’impresa ha una solida capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio /Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,25 e una solida struttura finanziaria con un rapporto Debito Netto / Ebitda dell’ 1,2 e Debito Netto / Fondi Propri del 130,0%. Le obbligazioni e i conti correnti sono stati considerati quasi-equity a causa della loro natura e della loro successiva scadenza rispetto al debito ‘Lendix’.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello B con una solida struttura finanziaria e un tasso di interesse annuale del 6,50%.

Punti di forza

– I due imprenditori hanno una buona esperienza nello sviluppo e nella gestione di grandi strutture

– Il gruppo ha un parco apparecchiature audio, luci e video perfettamente mantenuto

– Le società del gruppo sono coinvolte su eventi, programmi televisivi premium, concerti e festival famosi e ad alto valore aggiunto per l’immagine del gruppo

-Forti sinergie di materiali e know-how tra le società che compongono il gruppo

Punti da tenere in considerazione

– Gruppo di recente costituzione

– Mercato altamente competitivo

*Il multiplo FCCR a 1,25 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 25% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.