Chambriard Construction 2

Presentazione dell’azienda

Creata nel 2017, Sas Chambriard Construction 2 è la holding per l’acquisizione di Sas Devisme, azienda specializzata in sigillature. Devisme, attualmente gestita da Roger Crochemore, impiega 11 dipendenti e ha sede a Saint Sever (Francia). Le sue radici storiche, ampiamente riconosciute nella regione, le consentono di affrontare un mercato entro un raggio di 150 km: Bordeaux sud, Tolosa ovest e Bayonne.

L’azienda ha sviluppato un “know-how” nel campo dell’involucro edilizio, soprattutto in cantieri tecnici e complessi.

La società Devisme collabora con clienti privati e pubblici (scuole, centri sportivi, edifici di stoccaggio, piattaforme logistiche ecc…). Possiede inoltre le certificazioni Qualibat per il rivestimento e l’impermeabilizzazione, garantendo così la qualità dei servizi fornita e la competenza del suo personale.

Dopo 15 anni di attività, Crochemore desidera vendere la sua azienda per andare in pensione. L’attuale n°2, dopo 11 anni di collaborazione, ha recentemente assunto la direzione dell’azienda, rimanendovi anche a seguito dell’operazione.

Il gruppo Chambriard, importante operatore nel settore dell’edilizia e del packaging, desidera completare la propria rete geografica con una crescita esterna. Sono state identificate 2 aziende: Devisme e Décutis. Quest’ultima dovrebbe essere acquisita a fine gennaio 2018 con finanziamento Lendix.

Il gruppo Chambriard ha un fatturato di 15 milioni di euro e genera una redditività del 10% circa.

Presentazione del progetto

A seguito del suo desiderio di andare in pensione, Roger Crochemore vuole vendere la sua azienda Devisme del valore di 1 300 000 €. L’ acquirente, attraverso una società dedicata, desidera prendere in prestito 1 150 000 € a 84 mesi* per finanziare l’acquisizione di Devisme. Il saldo è finanziato da contributi personali.

*Si tratta di un prestito ponte flessibile, che offre al mutuatario la possibilità di un pagamento anticipato gratuito oltre i primi 9 mesi.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

L’impresa richiedente è la holding acquirente il cui reddito deriva da dividendi o servizi fatturati alla sua controllata. L’ analisi finanziaria è stata effettuata sui conti dell’obiettivo fissato

Con un fatturato di 3 142 000 € nel 2016 e un team esperto, l’azienda vanta un buono storico in termini di attività e una redditività operativa a doppia cifra.

La previsione è stata redatta sulla base dei risultati del 2016.

L’impresa ha una buona capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,04 e una solida struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 1,8 e Debito Netto / Fondi Propri del 50,0%, tenendo conto dell’apporto di capitale dell’acquirente.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello B con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 6,25%.

Punti di forza

• Buone prestazioni con un ancoraggio regionale riconosciuto.
• Complementarità con le attività del gruppo Chambriard nel settore della sigillatura.
• Adeguata capacità di rimborso con un FCCR del 1,04 confermata dal sostegno degli azionisti

Punto da tenere in considerazione

• Livello di attività legato al livello di produzione di materie prime come il poliuretano.

*Il multiplo FCCR a 1,04 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza dell’ 4% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.