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Chambriard Construction 2 #2

presentato da October Francia

1.660.000 €

5.5%

84 mesi

B+

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rimborsati

escluse le tasse

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Attenzione Prestare denaro alle imprese comporta un rischio di perdita del capitale e richiede l’immobilizzazione dei tuoi risparmi.

location

Luogo

Issoire, Francia

activity

Settore

Edilizia e Opere Pubbliche

Presentazione dell’azienda

Creata nel 2017, Sas Chambriard Construction 2 è la holding per l’acquisizione di Sarl Decuttis, azienda specializzata in lavori di rimozione dell’amianto. Attualmente di proprietà di Spie Batignolles, Decutis conta 24 persone e ha sede a Malemort-sur-Corrèze (Francia). La favorevole posizione geografica consente all’azienda di rivolgersi ad un mercato regionale entro 2 ore da Bordeaux, Tolosa, Clermont, Limoges, Aurillac, Montauban, Cahors e Périgueux (Francia).

Dal 2017 l’azienda ha concentrato la propria attività interamente sui servizi di rimozione di amianto friabile e non friabile interno ed esterno.

La società opera con clienti privati e pubblici come EDF, SNCF, forze armate, CHU e La Poste.

Décutis è in possesso delle certificazioni Qualibat per il trattamento dell’amianto e per i lavori di demolizione, a garanzia della qualità dei servizi e delle competenze del suo personale.

Con l’ acquisizione del gruppo Malet avvenuta nel 2009, Spie Batignolles ha ereditato Décutis, che non fa parte delle sue principali attività su strada. Un nuovo leader è stato nominato nell’ agosto 2017 per il lungo periodo e rimarrà in carica anche dopo l’operazione.

Il gruppo Chambriard, importante operatore nel settore dell’edilizia e del packaging, desidera completare la propria rete geografica con una crescita esterna. Sono state identificate 2 aziende: Décutis e Devisme. Quest’ultima è stata acquisita nel dicembre 2017 con finanziamento Lendix.

Il gruppo Chambriard ha un fatturato di 15 milioni di euro e genera una redditività del 10% circa. 

Presentazione del progetto

Al fine di rifocalizzare il proprio core business, Spie Batignolles intende cedere la propria società Decutis per un valore di 1 800 000 €. L’acquirente, tramite la società dedicata Chambriard Construction 2, chiede 1 660 000 € a 84 mesi* per finanziare l’acquisizione. Il saldo è finanziato da contributi in conto capitale.

*Si tratta di un flexible bridge loan, che offre all’impresa richiedente la possibilità, dopo i primi 9 mesi, di rimborsare anticipatamente l’intero importo senza penali.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

L’impresa richiedente è la holding acquirente il cui reddito deriva da dividendi o servizi fatturati alla sua controllata. L’analisi finanziaria è stata effettuata sui conti dell’obiettivo fissato.

Con un fatturato di 5 011 000 € registrato nel 2016 ed un team esperto, l’azienda vanta una buona performance storica ed una redditività operativa a doppia cifra.

L’aumento delle vendite e della redditività è legato alla forte crescita del business, con un aumento del portafoglio ordini ed un eccellente controllo dei costi. La previsione è stata elaborata sull’andamento del fatturato medio degli ultimi tre anni.

L’impresa ha una buona capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,28

Una solida struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 0,6 e Debito Netto / Fondi Propri del 40,0% tenendo conto dell’apporto di capitale dell’acquirente.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello B+ con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 5,50%.

Punti di Forza:

  • Ancoraggio regionale e posizionamento geografico favorevole;
  • Buona prestazione storica;
  • Buona capacità di rimborso con un FCCR del 1,28%.

Punto da tenere in considerazione:

  • Attività legata all’evoluzione della normativa in ambito ecologico e solidale

*Il multiplo FCCR a 1,28 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza dell’ 28% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.