Grand Hôtel des Sablettes Plage

Presentazione dell’azienda

Fondata nel 2006, Les Maisons Lelièvre è un gruppo specializzato in ristoranti gourmet nel sud della Francia. L’azienda è guidata da Stéphane Lelièvre-Olives, conta una centinaia di dipendenti e ha sede a Toulon, in Francia. L’azienda si occupa di:

– Ristorazione con, ad oggi, cinque strutture che offrono diverse tipologie di menù.

– Un servizio di catering per eventi di gruppo ed eventi esterni. 

Il gruppo opera sia con privati per cerimonie di matrimonio o banchetti, sia con aziende che affittano business meeting room.

La qualità delle strutture del gruppo è apprezzata dalla maggior parte dei siti online di prenotazione, così come dalla Guida Michelin. Alcuni dei ristoranti di Maisons Lelièvre sono inclusi nella “Châteaux & Hôtels Collection”, di cui Stéphane Lelièvre è ora Vice-Presidente.

Presentazione del progetto

Il gruppo Les Maisons Lelièvre (attraverso la holding Stéphane Finances), vuole prendere in prestito 525 000 € a 36 mesi con ammortamento differito del capitale a 3 mesi* per sviluppare il Grand Hotel des Sablettes Plage dans le Var e acquistare mobili di servizio per l’hotel e il ristorante.

Si ricorda che la community di investitori Lendix ha già supportato il gruppo Les Maisons Lelièvre per un importo di 450 000 € a dicembre 2016 per finanziare il rinnovo delle attrezzature del ristorante Les Pins Penchés.

*Questo progetto è un finanziamento a medio termine con un ammortamento del capitale differito e viene proposto sulla piattaforma Lendix con una modalità di rimborso differente da quella dei progetti standard. I primi 3 mesi i creditori riceveranno gli interessi e i 33 mesi successivi riceveranno gli interessi e gli ammortamenti del capitale.

Questo profilo di rimborso del capitale corrisponde alle esigenze di finanziamento dell’impresa richiedente e consente agli investitori di ottenere interessi più elevati.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

La nostra impresa è la holding del gruppo i cui ricavi provengono dai servizi fatturati alle società controllate. L’analisi è stata condotta sulla base dei bilanci consolidati di Les Maisons Lelièvre che riflettono l’andamento del gruppo.

Con un fatturato di 4 007 263 € nel 2015 e un team esperto, la società ha un buon andamento storico e un margine operativo a due cifre.

Nel 2016, è stato annunciato un fatturato di 4,4 milioni di euro con un equivalente livello di redditività.

La stima è stata elaborata sulla base dei risultati storici del gruppo includendo i ricavi e le spese sostenute per la nuova struttura.

L’impresa ha una solida capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,23 e una solida struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda dell’1,1 e Debito Netto / Fondi Propri del 150%.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello B, con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 6,50%.

Punti di forza

– Buona capacità di rimborso del gruppo Maisons Lelièvre con un FCCR previsionale dell’1,23

– Buona struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda dell’ 1,1 e Debito Netto / Fondi Propri del 150% a livello di gruppo

– Opinioni e referenze dei ristoranti molto buone sui vari siti di prenotazione online e sulle guide gastronomiche. Ciascun ristorante del gruppo propone un menù ad hoc per i clienti a un prezzo fisso.

– Forte domanda interna per gli eventi di gruppo con importanti sinergie a seguito dell’avvio della nuova struttura ricettiva su una superficie di circa 2 000m2.

– L’appartenenza a uno dei maggiori gruppi alberghieri di tutto il mondo consentirà l’accesso al mercato americano e una partnership con uno degli operatori leader nel settore della cosmetica per Spa.

– Buone prospettive per l’attività con possibilità di ritorni dal Grand Prix Paul Ricard sul circuito di Castellet nel 2018 e significativi vantaggi economici nella regione.

Punti da tenere in considerazione

– Concorrenza di gruppi alberghieri che offrono servizi simili per ricevimenti e banchetti in aree geografiche con maggior appeal (Nizza, Cannes, ecc…)

– Leggera stagionalità del business

– Rischio legato all’avvio della nuova struttura ricettiva

*Il multiplo FCCR a 1,23 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 23% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.