150.000 €
5.95%
60 mesi
B
investiti su questo progetto, sono…
rimborsati
escluse le tasse
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Luogo
Villié-Morgon, Francia
Settore
Ristoranti e servizi di ristorazione
Monsieur Plachytka a racheté en mai 2016 le fonds de commerce de l’Hôtel « Le Villon » à Villié-Morgon (69). L’hôtel-restaurant a débuté son activité en 1987. Le propriétaire des murs est la Société d’Economie Mixte (SEM) Hôtelière de Villié-Morgon dont le président est le maire de la commune.
Le Villon est un hôtel-restaurant 3 étoiles Logis de France disposant de 45 chambres (taux d’occupation d’environ 70% entre avril et octobre) avec télévision câblée et wifi comprise entre 60€ et 82€, une salle de restaurant de 90 couverts, une terrasse de 60 couverts avec vue sur la piscine de l’hôtel et une salle de séminaire de 70 personnes équipée ainsi qu’un court de tennis.
L’hôtel est le seul au cœur du vignoble des crus du Beaujolais à disposer de cette capacité d’accueil et d’un parking autocar. Il est situé en plein centre du village à deux pas du caveau de dégustation et des activités communales. Le restaurant propose une cuisine du terroir et une carte des vins comprenant notamment les dix crus de la région.
L’établissement possède son propre site internet et travaille également avec les centrales de réservation Booking et Reservit qui apportent environ 30% du chiffre d’affaires.
Pour rappel, la communauté de prêteurs Lendix a accompagné la société Phenix Resort à hauteur de 150 000 € en mai 2016 pour financer le rachat du fonds de commerce de l’hôtel Le Villon, dont le prix de cession était de 334 000 €. Monsieur Plachytka a apporté 235 000 € dont 51 000 € ont servi au financement de travaux d’aménagement du restaurant.
Les travaux de l’hôtel ont débuté en décembre 2016, pendant la période creuse de novembre – décembre (avec fermeture historique de l’hôtel du 15/12 au 20/01). Il est prévu que les travaux soient entièrement financés par SEM Hôtelière de Villié-Morgon pour une enveloppe négociée avec le maire de 500 000 €. Après les travaux de rénovation et mises aux normes, l’hôtel-restaurant aura une capacité minimale d’accueil de 40 chambres et le restaurant pourra accueillir 105 personnes en salle et 60 en terrasse. L’intégralité du personnel est conservée et aucun changement majeur sera opéré au niveau de la restauration.
La purge « du recours des tiers » retarde malheureusement le versement de l’enveloppe négociée avec la SEM. Les travaux avancent suivant le plan initial et ont été jusqu’à présent financés par le dirigeant. La réouverture de l’hôtel est prévue pour le 15 mars 2017 avec un taux de remplissage à minima de 70%.
A cet effet, la société souhaite aujourd’hui emprunter 150 000 € sur 60 mois pour financer la fin des travaux à réaliser. Au versement de l’enveloppe de 500 000 €, la société aura le choix de rembourser le financement Lendix par anticipation. Si l’enveloppe est bloquée pour diverses raisons, la société ne fera pas de remboursement anticipé.
Compte tenu du projet de cession et du désengagement des cédants dans la gestion de l’hôtel (départ à la retraite), les comptes de la société en 2014 sont déficitaires et le chiffre d’affaires en forte baisse de 15%. Le niveau d’activité historique oscille entre 800 000 € – 900 000 €. Sur 2015, nous notons un retour à la rentabilité grâce à un rebond de l’activité (+10% vs 2014) et le souhait des cédants de vendre rapidement le fonds de commerce.
Le prévisionnel a été établi sur la base des performances 2013 avec quelques ajustements sur des économies de charges d’exploitation prévues par la nouvelle gérance.
La situation à 6 mois indique un chiffre d’affaires de 442 740 €, en ligne avec le prévisionnel réalisé lors du premier emprunt Lendix.
La société possède une capacité de remboursement correcte avec un multiple de FCCR prévisionnel (Fixed Charge Cover Ratio*) à 1,01 et une bonne structure financière avec un ratio prévisionnel dette/ebitda de 2,8 et dettes/fonds propres de 1,62.
Les analyses du projet et de la société conduisent à une notation de crédit « B » avec une forte solidité financière et un taux à 5,95% l’an.
Points forts
– Très bon emplacement de l’hôtel, à deux pas du centre ville de Villié-Morgon et en plein cœur de la région du Beaujolais
– Grands travaux de rénovation pris en charge par la Mairie (propriétaire des murs) pour une enveloppe maximum de 500 000 €
– Restaurant de terroir qui disposera après travaux de rénovation de 105 couverts en salle et 60 en terrasse
– Bonne capacité de remboursement confortée par une liquidité assurée par des apports en capital et en compte courant sans compter le versement de 500 000 € de SEM Hôtelière de Villié-Morgon
Point de vigilance
– Risque de retard des travaux en cours avec un décalage de la réouverture prévue au 15 mars 2017.
*Le multiple de FCCR à 1,01 signifie que la société a une marge de sécurité de 1% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.
L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.