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Hôtelière Rhône & Loire

presentato da October Francia

525.000 €

6.5%

60 mesi

B

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location

Luogo

Pontoise, Francia

activity

Settore

Ristoranti e servizi di ristorazione

Presentazione dell’azienda

SomnOO Management è un gruppo specializzato nella gestione alberghiera in Francia. E’ stato fondato nel 2016 da Lars Backhaus e Christian Rousseau, rispettivamente ex Responsabile Operazioni Europee per il Louvre Hôtel ed ex Direttore Generale di Accor Marocco.

I due fondatori vogliono sviluppare un gruppo franchising grazie a una crescita esterna mirata all’acquisizione di hotel e strutture alberghiere.

SomnOO ha già acquisito 9 hotel con 611 camere, di cui il 60% a 3 stelle, il 33% a 2 stelle e, infine, 1 hotel a 1 stella con 44 camere.

L’investimento dei co-fondatori risponde a una doppia logica di strutture sia regionali (est, sud-ovest …), sia centrali.

Presentazione del progetto

Nell’ambito dei suoi piani di sviluppo, il gruppo SomnOO Management ha la possibilità di acquisire l’attività dei 2 hotel gestiti sotto il marchio IBIS ad Agen (Francia) per un importo complessivo di 6,7 milioni di euro.

Il gruppo, attraverso la holding dedicata all’acquisizione, chiede 525 000 € a 60 mesi per finanziare parzialmente l’operazione.

Il saldo dell’operazione è finanziato dal pool storico di banche della società e da un aumento di capitale proveniente dai fondi gestiti da 123IM.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

L’impresa richiedente è la holding che possiede già un hotel Ibis situato a Roanne (Francia). I suoi ricavi provengono da questo hotel Ibis e dai servizi fatturati alle altre entità del gruppo. L’analisi finanziaria è stata effettuata sui conti dell’hotel Ibis.

Con un fatturato di 738 000 € realizzato su una base di clienti ricorrenti e un tasso di occupazione medio del 70%, la società ha una buona performance storica e un margine operativo a due cifre.

La stima è stata condotta sulla base dell’andamento dell’hotel IBIS situato a Roanne e di quello dei due hotel acquisiti tenendo conto delle economie di scala e delle scadenze del prestito bancario.

L’impresa ha un’eccellente capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,62 e una buona struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda del 4,8 e Debito Netto / Fondi Propri del 152%.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello B con una buona solidità finanziaria e un tasso di interesse annuale del 6,50%.

Punti di forza

– Buona capacità di rimborso del gruppo e della società con un FCCR previsionale a 1,62;

– Buona struttura finanziaria;

– Buon potenziale di sviluppo del business acquisito, compresi i contratti aziendali e le agenzie viaggi (fisiche e on-line);

– Team dirigenziale esperto e supportato a livello operativo e finanziario da partner storici (banche e fondi specializzati nel settore alberghiero).

Punti da tenere in considerazione

– Forte stagionalità del business con un tasso di occupazione inferiore alla media nazionale in alcuni mesi;

– La rapida crescita esterna del gruppo potrebbe presentare rischi di integrazione operativa e controllo. 

*Il multiplo FCCR a 1,62 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 62% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto. 

Come accennato nella presentazione del progetto, l’acquisizione dei due alberghi Ibis Budget et Ibis Rouge d’Agen si appoggia al fondo di investimento 123IM che Olivier Goy (Fondatore e CEO di Lendix) ha creato e guidato fino al 2014. Olivier Goy non è più operativo in 123IM e non ha alcun impatto sulla gestione dei fondi. Inoltre, ricordiamo che i dirigenti di Lendix (tra cui Olivier Goy) investono sistematicamente e significativamente in tutti i progetti presentati sulla piattaforma Lendix allo scopo di allineare i loro interessi a quelli degli investitori.