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Presentazione dell’azienda

Fondato nel 979, il Duplex è un bar storico del quartiere Marais a Parigi. L’azienda, guidata da Joël Leroux de la Jonkaire, conta 6 dipendenti e ha sede nel terzo arrondissement di Parigi.

Le attività principali dell’azienda sono:

• Un bar caffetteria
• L’organizzazione occasionale di esposizioni artistiche

La società lavora con una clientela abituale e internazionale, attirata dalla fama del locale.

Il Duplex è aperto dalle 20:00 alle 2:00 durante la settimana e fino alle 4:00 nel fine-settimana. Il bar è ben recensito sui forum, con una valutazione di 4/5 su Google e di 4,5/5 su TripAdvisor. 

Presentazione del progetto

I fratelli Leroux de la Jonkaire vogliono cedere il Duplex a Messia Dos Santos e Sylvain Perrier, già titolari dello Sly Bar, che si trova a Parigi in rue des Lombards, nel quarto arrondissement.

Il prezzo do vendita è di 445 000 € inclusi i costi di transazione e alcuni lavori di ristrutturazione. La holding acquirente chiede 291 000 € a 84 mesi per finanziare i costi di acquisizione del Duplex. Il saldo è finanziato da un contributo personale e da un “prêt brasseur” del fornitore Heineken (il “prêt brasseur” è una tipologia di finanziamento riservata al settore della ristorazione che consiste in un prestito da parte di un fornitore di bevande).

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

La nostra analisi si basa sul bilancio della società Duplex. Con un fatturato di 414 000 € nel 2016 e un team esperto, la società ha un andamento storico e un margine operativo accettabile.

Nel 2015, il calo del fatturato è legato all’impatto negativo degli attentati sul turismo e alle feste di Parigi. La stima è stata elaborata sulla base dell’attività svolta nel 2016.

L’impresa ha una buona capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,14 e una buona struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 2,3 e Debito Netto / Fondi Propri del 206,0%.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello C, con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 8,50%.

Punti di forza

• Bar storico con una base clienti abituali e internazionali attirati dalla buona reputazione del locale
• Gli acquirenti gestiscono un atro locale simile situato nelle vicinanze
• La società ha una buona capacità di rimborso con un FCCR di 1,14

Punto da tenere in considerazione

• Rischio della cessione a livello operativo e gestionale

*Il multiplo FCCR a 1,14 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 14% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.