J & H

Presentazione dell’azienda

Fondata nel 2017, J&H è una holding che vuole acquistare 3 rami di azienda: Tonkin, Wilson e l’attività di B2B della Maison Bettant. J&H è guidata dalla società T Partners Céline Guezingar, conta 14 dipendenti e ha sede a Villeurbanne, in Francia.

La società si occupa di:

• vendita e produzione di pane e pasticceria fatti in casa
• bar, sale da te e ristorazione
• vendita all’ingrosso

Tonkin, il cui nome commerciale è Maison Bettant, si trova all’interno del centro commerciale Samouraï a Villeurbanne. Con un’area di 280 mq e 6 celle frigorifere, serve una clientela di impiegati e lavoratori della zona, con ottima affluenza sull’attività di ristorazione.

Il Wilson Marché, il cui nome commerciale è Boulangerie Bettant, si trova a Villeurbanne all’incrocio di due strade proprio di fronte al mercato del quartiere, che si svolge due volte alla settimana. Dispone di 30 coperti all’interno e all’esterno del locale e accoglie la clientela del quartiere.

L’attività B2B della Maison Bettant sarà ampliata con due edifici per ospitare aziende, associazioni, ristoranti e hotel con una base di 90 clienti.

Presentazione del progetto

François Bettant vuole cedere 3 rami di azienda per un importo complessivo di 805 109 € per investire in alcuni progetti personali.

Gli acquirenti sono:

• Céline Guezingar, ha lavorato per 12 anni presso la banca francese Crédit industriel e Commercial e poi per il gruppo Texel come Direttore Generale del polo per gli investimenti. Nel 2015 ha fondato T Partners, che offre supporto finanziario e operativo ai manager in tema di ristrutturazione aziendale, riduzione dei costi e sviluppo strategico della crescita aziendale
• Mohamed MZE, panettiere e pasticcere con oltre 20 anni di esperienza. Per 10 anni è stato capo cuoco e direttore della produzione di 6 stabilimenti della « Maison Blanc » a Londra.

Gli acquirenti chiedono 497 000 € a 84 per finanziare l’acquisto di 3 rami d’azienda. Il saldo è finanziato con risorse personali.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

L’impresa è la holding creata per l’acquisizione dei 3 rami d’azienda. L’analisi finanziaria è stata condotta sui bilanci analitici delle 3 aziende da acquisire certificati dal commercialista.

Con un fatturato di 1 490 000 € nel 2016 e un team esperto, la società ha una buona performance storica e un margine operativo a due cifre.

Nel 2015, il calo della redditività e del fatturato è legato ai lavori in uno degli stabilimenti del gruppo Bettant (non inclusi nell’acquisto). La stima è stata elaborata sulla base dell’attività svolta nel 2016

L’impresa ha una buona capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,08 e una buona struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 2,5 e Debito Netto / Fondi Propri del 211%.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello C, con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale dell 8,75%.

Punti di forza

• Posizionamento di prestigio con terrazza
• Base di clienti consolidata
• Squadre operative già in attività e team di acquirenti consolidato
• Partnership con il mugnaio Grands Moulins di Parigi

Punto da tenere in considerazione

• I rami d’azienda passeranno sotto il marchio appena creato J&H, dato che il marchio Bettant non viene acquistato

*Il multiplo FCCR a 1,08 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza dell’8% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.