LNV1

Presentazione dell’azienda

Creata nel 2016, LNV1 è la holding del gruppo BioCash nato nel 1993 e specializzato nella vendita di prodotti "Bio" rivolti alla distribuzione specializzata e al settore della ristorazione. Il gruppo, guidato da Sylvain Geronimi, conta 70 persone e ha sede a Nimes (Francia).

L’azienda si occupa di:

• Vendita di prodotti biologici;
• Gestione di negozi e ristoranti sia diretta che in concessione;
• Gestione dei rifornimenti e della logistica per il gruppo.

L’azienda collabora con diverse centinaia di clienti a livello nazionale tra i quali si trovano caffè, hotel, ristoranti e negozi indipendenti.

Il gruppo offre due principali tipologie di prodotti:

• La divisione "Fresh" con 160 articoli ortofrutticoli e 800 del settore lattiero-caseario;
• La divisione "Dry", che comprende 4 400 articoli di drogheria, quasi 300 articoli di bevande e 1 700 prodotti cosmetici e per l’igiene personale.

BioCash è la principale entità operativa del gruppo i cui conti sono presentati a fini informativi.

Scopri tutti i dettagli relativi agli indici finanziari utilizzati nelle analisi di credito del progetto.

Presentazione del progetto

La strategia del Gruppo è quella di sviluppare una rete di negozi con una vera e propria logica di integrazione verticale, al fine di controllare la qualità dei prodotti e fidelizzare la clientela. Gli obiettivi di avviamento hanno un fatturato medio di 2 milioni di euro e un reddito medio di 200/250 milioni di euro per dipendente.

Il gruppo BioCash, attraverso la società LNV1, chiede 725 000 € a 72 mesi per finanziare nei prossimi mesi l’acquisizione e la valorizzazione di un marchio biologico presente nel sud della Francia, valutato secondo i multipli abituali della professione.

Si tratta di un flexible bridge loan, che offre al richiedente la possibilità di pagare anticipatamente e senza commissioni dopo i primi 9 mesi.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

L’impresa richiedente è la holding del gruppo i cui proventi derivano dai servizi di fatturazione alla sua controllata nonché dalla sua attività commerciale.

L’analisi finanziaria è stata effettuata sul primo bilancio consolidato del Gruppo, che rappresenta l’andamento di tutte le società operative e gestionali.

Con un fatturato consolidato di 43 233 815 € registrato nel 2017 ed un team di esperti, il gruppo vanta una buona performance storica unita ad una solida redditività operativa.

L’aumento del fatturato di BioCash è legato all’apertura di nuovi punti vendita e di nuovi contratti di fornitura.

La previsione è stata elaborata sulla base dell’andamento del 2017, tenendo conto delle acquisizioni effettuate dopo la chiusura del bilancio consolidato.

L’impresa ha una solida capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,52 e una buona struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 2,8 e Debito Netto / Fondi Propri del 250,0%.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello B+ con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 5,50%.

Punti di Forza:

• Buona performance storica del gruppo con una crescita sostenuta del numero di aperture di punti vendita e ristoranti a livello nazionale;
• Gruppo verticalmente integrato con un eccellente controllo della qualità dei propri prodotti;
• Buona capacità di rimborso del gruppo con un FCCR di 1,52, rafforzato dal supporto dello storico pool bancario e dei suoi azionisti.

Punto da tenere in considerazione:

• Mercato molto competitivo.

*Il multiplo FCCR a 1,52 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 52% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.