Medistart

Presentazione dell’azienda

SAS Medistart è la holding costituita nel 2018 per acquisire SARL Comados, attiva nel settore ortopedico e calzaturiero specializzato. SARL Comados, attualmente gestita da Philippe Anton e sua moglie, ha sede a Parigi 11. Il gabinetto ortopedico esiste da più di trent’anni ed ha una buona posizione geografica.

L’attività principale dell’azienda è:  consulenza ortopedica e vendita di calzature specializzate L’azienda lavora con una clientela individuale diversificata con circa 6 consultazioni al giorno. Dopo anni di sfruttamento, il signor Anton e sua moglie vogliono andare in pensione.

Il signor Hadji è un professionista della salute qualificato. Ha lavorato per 10 anni come “dispenser farmaceutico” e dal 2012 è specializzato in ortopedia. Ha sviluppato e gestito l’attività ortopedica in una farmacia di Villetaneuse per 4 anni. Lavorerà in coppia con la moglie, responsabile delle vendite e della parte amministrativa.

Presentazione del progetto

Il signor Anton vuole vendere la sua azienda, SARL Comados del valore di 195 000 €, valutazione basata sugli standard di mercato. Il sig. e la sig.ra Hadji attraverso una società dedicata desiderano prendere in prestito 162 000 € in 60 mesi per finanziare l’acquisizione della società. Il saldo sarà finanziato dal contributo personale dell’acquirente. Questo progetto sarà realizzato entro la fine dell’anno.

L’importo offerto sulla piattaforma è limitato a 79 380€, in linea con i limiti normativi.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di October, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di October, sottoscrittori del Fondo October.

Opinione dell’analista

Il debitore è una holding dedicata all’acquisizione i cui ricavi derivano da servizi fatturati alle sue controllate. L’analisi finanziaria è stata effettuata sui dati finanziari dell’azienda target. Con un fatturato di 287 000 € nel 2017 e un team di esperti, l’azienda ha un buon track record combinato con un margine operativo a due cifre.

Nel 2016 e 2017 la diminuzione del fatturato è dovuta al ritiro del venditore che desidera andare in pensione. La previsione si basa sui risultati del 2017 tenendo conto dei risparmi salariali.

Il debitore ha una buona capacità di rimborso con un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio *) previsto a 1,29 e una forte struttura finanziaria, con un rapporto debito netto / ebitda previsto di 0,68 e un debito netto / patrimonio netto del 111%. tenendo conto del contributo personale dell’acquirente.

L’analisi del progetto porta ad un rating di credito di C e ad un tasso di interesse annuo del 8,2%. 

*Il multiplo FCCR a 1,29 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza dell’ 29 % rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.

Punti di forza: 

• buona performance storica basata su una base clienti diversificata; 
• buona capacità di rimborso con un FCCR previsto di 1,29. 
• buona posizione geografica. 

Punti di cautela: 

• rischio di cambio di proprietà