Optimus

Présentation de l’entreprise

Fondée en France en 1989 par Alexandre Basdereff, Optimus est une agence indépendante de conseil et communication en fundraising (levée de fonds), spécialisée dans le secteur du "non profit" et de l’intérêt général.

Optimus a apporté l’une des premières réponses professionnelles aux besoins en stratégie et mise en œuvre opérationnelle des opérations de collecte de fonds menées par les organisations françaises et internationales (associations, fondations, institutions publiques, entreprises citoyennes,…), faisant appel à la générosité du grand public sensibilisé sur une cause ou un projet.

L’offre du groupe Optimus est fondée sur les expertises métiers et marchés des différentes entités qui composent le groupe :

– Agence Optimus (structure principale) : marketing relationnel et opérationnel, communication de mobilisation, marketing digital, mécénat (entreprises / individus)

– QualiData : solution digitale, services et solutions de bases de données et plateforme d’animation de communautés

– Mobilisation Directe : mobilisation pour les causes d’opinion

En 25 ans d’expérience et fort d’une expertise unique dans le secteur du "non profit" grâce à son offre "full service", le Groupe Optimus accompagne de grands comptes du secteur caritatif (la Fondation de France, la fondation ARC pour la recherche sur le cancer, l’Association Prévention Routière, Amnesty International France, 30 millions d’amis, WWF, l’Armée du Salut, le Téléthon, le Sidaction, etc.) et des organisations internationales comme la World Toilet Organization, le World Food Programme, la Fondation du Prince Albert II de Monaco, etc.

Présentation du projet

Le domaine du fundraising et de la philanthropie se développe avec une approche de plus en plus digitale de son fonctionnement et des collectes. Le marché du fundraising est de ce fait en croissance avec non seulement l’arrivée de nouveaux acteurs issus de divers domaines (hospitalier, éducatif, politique, etc.) mais également de nouveaux canaux de collecte et de construction de la relation (crowdfunding, crowdvoting, « peer-to-peer fundraising », réseaux sociaux, développement du mécénat et des stratégies grands donateurs, etc.).

Pour répondre à cette nouvelle demande, le groupe souhaite  accélérer sa croissance et son évolution afin de se positionner en tant qu’acteur de référence sur le secteur du fundraising, tant pour les grands comptes existants que pour les nouveaux acteurs.  

C’est dans cette optique que la société souhaite emprunter 1 100 000 € sur 60 mois pour financer : 

– Des opportunités de croissance interne liées au renforcement de son organisation et au lancement de nouvelles offres 

– Des opportunités de croissance externe permettant le développement de business

Le plan envisagé va s’appuyer sur les solutions proposées par Qualidata, renforcées par des nouvelles offres digitales et technologiques telles qu’un packaging regroupant l’ensemble des services (communication de mobilisation et gestion de données).

Notre emprunteur sur l’opération sera l’Agence Optimus, structure principale du groupe.

L’avis de l’analyste

Avec un chiffre d’affaires de 7 929 000 € en 2015 réalisé sur une base de clients historiques, la société a un excellent historique de performance en termes d’activité. Le business model est basé sur des contrats d’une durée minimum de 3 ans dans le cadre de campagne de levée de fonds (conseil, communication de mobilisation et marketing), qui font le plus souvent intervenir les autres sociétés du groupe.

La société possède également une bonne rentabilité opérationnelle (retraitée des management fees) néanmoins impactée ces dernières années par les frais de développement du logiciel de Qualidata. La rentabilité ne pourra qu’être meilleure dans la mesure où ce logiciel est maintenant au point. En 2013 et 2014, l’Agence Optimus a enregistré des pertes dans le cadre de provisions pour un litige commercial sur un projet international. Les conclusions de ce litige ont été totalement intégrées dans les comptes de l’exercice 2015 avec une perte exceptionnelle, totalement provisionnée.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances 2015 du nouvel ensemble sans tenir compte des économies d’échelle potentielles. La société possède une bonne capacité de remboursement avec un multiple de FCCR prévisionnel (Fixed Charge Cover Ratio*) à 1,34 et une solide structure financière avec un ratio prévisionnel dettes nettes/ebitda de 1,8 et dettes nettes/fonds propres de 1.14.

Les analyses du projet et de la société conduisent à une notation de crédit « B » avec une forte solidité financière et un taux à 6,50% l’an.

Points forts

– Récurrence du chiffre d’affaires grâce au business model basé essentiellement sur des contrats pluriannuels

– Dirigeants très expérimentés avec une équipe très qualifiée

– Barrière à l’entrée qui se traduit par des investissements importants aussi bien pour les clients que les agences de communication

– Outil de fidélisation important avec Qualidata, ses solutions digitales et ses contrats pluriannuels

– Bonne capacité de remboursement avec un FCCR de 1,34

– Structure financière forte

Point de vigilance

– Risque opérationnel lié à la croissance rapide de la société

*Le multiple de FCCR à 1,34 signifie que la société a une marge de sécurité de 34% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif par l’équipe de crédit expérimentée de Lendix sur la base des éléments fournis par le porteur de projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.