Reworld Media #5

Presentazione dell’azienda

Creata nel 2012, Reworld Media è attiva nel settore dei media. L’azienda, gestita da Pascal Chevalier e Gautier Normand, conta 500 dipendenti e ha sede a Boulogne-Billancourt (Francia). L’azienda è quotata su Alternext dal 2014.

La principale attività dell’azienda consiste nell’edizione di riviste online e cartacee.

L’azienda possiede più di 15 marchi multimediali con attività di stampa e digitale e svolge la propria attività in 11 paesi.

Presentazione del progetto

Reworld Media chiede 1 700 000 € a 60 mesi con un periodo di ammortamento differito di 6 mesi* per finanziare la crescita esterna dell’azienda. Questo progetto sarà realizzato nei prossimi mesi.

Si ricorda che la comunità October ha sostenuto il gruppo con 4 operazioni: nell’aprile 2018 con un importo di 2.025 milioni di euro, nel febbraio 2018 con 2.037 milioni di euro, nel maggio 2017 con 3 milioni di euro e nell’aprile 2016 con 1 milione di euro per finanziare lo sviluppo del gruppo.

L’importo offerto sulla piattaforma è limitato a 833 000 €, in linea con i limiti normativi.

Opinione dell’analista

Il richiedente è una holding i cui ricavi derivano da servizi fatturati alle sue controllate. L’analisi finanziaria è stata effettuata sul bilancio consolidato, che riflette l’andamento del Gruppo.

Con un fatturato di 185 591 000 € nel 2017 e un team di esperti, il gruppo ha una buona performance storica ed un margine operativo accettabile.

L’aumento del fatturato è legato all’aumento del numero di abbonati. La previsione si basa sull’andamento dell’ultimo anno.

Il gruppo ha un’eccellente capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 2,33 e un’eccellente struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 1,2 e Debito Netto / Fondi Propri del 42%.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello A+, con un’eccellente capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 3,25%.

*Il multiplo FCCR a 2,33 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 133 % rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di October, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database fornitore esterno di dati. Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.

Punti di Forza:

• Buona performance storica basata su una clientela diversificata;
• Eccellente capacità di rimborso con una previsione di FCCR di 2,33;
• Player principale nel settore editoriale.

Punto da tenere in considerazione:

• Rischio di integrazione.