Saint Maur Styles

Presentazione dell’azienda

Creata nel 2016, Saint Maur Styles è la società costituita dare continuità all’attività di SNC Classic Hotel Saint Maur attiva nel settore dell’ospitalità. Saint Maur Styles, gestita da David Dassin, conta 10 dipendenti e ha sede a Goussainville (Francia).

L’hotel è in una buona posizione con accesso diretto a Parigi e a Disneyland, che lo rende una scelta ideale sia per i viaggiatori d’affari che per i turisti.

I servizi includono 75 camere rinnovate di recente, 3 sale riunioni, 2 parcheggi e un bar che offre anche servizio di prima colazione.

Le attività principali sono:

• Servizio di ospitalità;
• Offerta di cibi e bevande tramite bar e servizio di prima colazione;
• Gestione eventi con sale riunioni per aziende.

L’hotel è stato parzialmente ristrutturato per essere in linea con gli standard Ibis Style, i lavori di ristrutturazione dovrebbero terminare entro la fine del 2018.

Presentazione del progetto

L’impresa chiede 416 000 € a 36 mesi per rifinanziare i lavori di ristrutturazione e l’acquisto di mobili per l’hotel da trasformare in un franchising Ibis Style. Questo progetto sarà realizzato nei prossimi mesi.

Si ricorda che nel 2017 la comunità dei prestatori Lendix ha sostenuto i signori David Dassin e Riad Boucetta con un importo di 280 000 € per rifinanziare i costi di ristrutturazione di un albergo di nuova acquisizione da convertire in franchising Ibis Budget del gruppo Accor.

*Questo progetto è un finanziamento a medio termine con ammortamento differito del capitale proposto sulla piattaforma Lendix e quindi con modalità di rimborso del capitale diversa rispetto ai progetti standard. Per i primi 3 mesi, i prestatori riceveranno gli interessi e, per i prossimi 33 mesi, riceveranno gli interessi e l’ammortamento del capitale. Questo profilo di rimborso del capitale corrisponde alle esigenze di finanziamento del richiedente e consente ai prestatori di ottenere un importo di interessi più elevato.

L’importo offerto sulla piattaforma è limitato a 203840€, in linea con i limiti normativi.

Come tutti i progetti presentati ai prestatori privati Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

Con un fatturato di 1 032 000 € nel 2017 e un team di esperti, l’azienda ha una buona performance storica con un margine operativo accettabile ed in crescita.

Nel 2017 la diminuzione della redditività è legata a costi e investimenti non ricorrenti che sono stati effettuati in previsione del nuovo franchising Ibis Style. La previsione si basa sulla performance prevista per il 2019 che rappresenta un anno intero sotto la nuova gestione, con il nuovo marchio IBIS STYLE e con tutte le camere completamente operative.

L’impresa ha una corretta capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,49 e una eccellente struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 1,2 e Debito Netto / Fondi Propri del 26%. Le obbligazioni convertibili emesse da 123IM nel 2016 sono state considerate quasi-equity per la loro natura e scadenza dopo il prestito Lendix.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello C con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 6,35%.

Punti di Forza:

• Buona performance storica su una clientela diversificata composta prevalentemente da viaggiatori d’affari e turisti;
• Corretta capacità di rimborso con un FCCR di 1,49 rafforzato dal supporto del pool bancario e degli azionisti;
• Gestione esperta nel settore alberghiero con hotel 2* e 3* sotto il marchio Accor.

Punto da tenere in considerazione:

• Industria sensibile ai fattori economici ed esterni che possono influenzare i tassi di occupazione.

Avviso: Come indica la presentazione del progetto, Saint Maur Styles utilizza diverse fonti di finanziamento, tra cui le note convertibili emesse dal gruppo 123IM, che Olivier Goy (fondatore e presidente del consiglio di amministrazione di Lendix) ha creato e gestito fino al 2014. Olivier Goy non è tuttavia più operativo nel 123IM e non ha più alcun impatto sulla gestione del fondo. Inoltre, ricordiamo che i dirigenti di Lendix (tra cui Olivier Goy) investono sistematicamente e significativamente in tutti i progetti presentati su Lendix, al fine di allineare i loro interessi con quelli dei finanziatori.

*Il multiplo FCCR a 1,49 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 49 % rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.