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Sirio #02

presentato da October Italia

700.000 €

5%

36 mesi

B+

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rimborsati

escluse le tasse

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location

Luogo

Fornace Zarattini, Italia

activity

Settore

Ristoranti e servizi di ristorazione

Presentazione dell’azienda

Creata nel 1993, Sirio S.p.A. è attiva nella ristorazione commerciale in ospedali, aree di servizio autostradali ed aeroporti. L’azienda è ad oggi diretta da Stefania Atzori, conta 647 dipendenti e ha la propria sede a Ravenna.

L’azienda si occupa di gestire punti di ristorazione:

  • in ospedali con il marchio "Siriobar";
  • in aree di servizio autostradali con il marchio "Siriogrill";
  • in aeroporti con il marchio “La ghiotta";
  • fast food con marchio "Burger King".

La società opera con 76 punti vendita, situati principalmente nel centro nord, attraverso concessioni pluriennali con una durata media di circa 10 anni.

Presentazione del progetto

L’azienda chiede 700 000 € a 36 mesi per finanziare l’apertura di un nuovo negozio sotto il marchio Burger King a Ravenna. Il progetto sarà realizzato entro la fine dell’anno.

Si ricorda che i prestatori Lendix hanno sostenuto Sirio S.p.A. nel mese di aprile 2018 con un importo di 1 500 000 € per finanziare nuovi negozi ad oggi già operativi.

Si tratta di un Flexible Bridge Loan, che offre al richiedente la possibilità di pagare anticipatamente e senza commissioni dopo i primi 9 mesi, anche in caso di rifinanziamento da parte di altri istituti finanziari.

Tale progetto non è coperto dalla garanzia statale italiana.

L’importo offerto sulla piattaforma è limitato a 343 000 €, in linea con i limiti regolamentari.

Come tutti i progetti presentati ai prestatori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

Nel 2017 la Sirio S.p.A. ha modificato il metodo contabile che ha portato alla rivalutazione dei contratti di concessione: con un fatturato di 58 533 000 € nel 2017 e un team di esperti, la società vanta una buona performance storica ed un margine operativo di doppia cifra.

L’incremento del fatturato e della redditività è legato all’apertura di nuovi negozi in concessione. La previsione si basa sull’andamento del 2017 tenendo conto dei primi mesi del 2018.

L’impresa ha una corretta capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,16 e una buona struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 1,12 e Debito Netto / Fondi Propri dell’ 87%.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello B+ con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 5%.

Punti di Forza: 

  • Buona performance storica basata su una base clienti diversificata; 
  • Corretta capacità di rimborso con un FCCR previsionale di 1,16 rafforzato dal supporto del pool bancario;
  • Maestro leader di mercato nel segmento ospedaliero.

Punto da tenere in considerazione:

  • Strategia di apertura aggressiva finanziata principalmente dall’indebitamento.

*Il multiplo FCCR a 1,16 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 16 % rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (ModeFinance, Crif, Cerved). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.