Smilodon

Presentazione dell’azienda

Smilodon è la holding costituita nel 2018 per acquisire Eurodesign e Atelier dentaire, attivi nel settore medico-dentale. Il gruppo, gestito da Cedric Teyssier e Jean-Luc Calvo, conta 30 dipendenti e ha sede a Tolosa.

I 3 soci di Smilodon sono Nicolas de Vries, Cedric Teyssier e Jean-Luc Calvo, specializzati in protesi dentarie e gestione aziendale

L’Atelier Dentaire diretto da Pascal Auge è stato creato nel 1982. Questa società non ha fallimento nella sua storia.

L’Eurodesign gestito da Didier Lavernhe è stato creato nel 2004. Eurodesign è stata acquistata nel 2018 nello stand del tribunale per 1 euro a seguito di discussioni tra gli azionisti.

Il tribunale si è pronunciato sull’amministrazione giudiziaria e ha agito per la continuazione dell’attività della società.

L’attività principale del gruppo è :

• Fabbricazione di protesi .
• Produzione di strumenti medicali e odontoiatrici.

Il gruppo lavora con un centinaio di dentisti professionisti in Francia

Presentazione del progetto

Pascal Auge vuole vendere la sua produzione di protesi, Atelier Dentaire valore 700 000€, valutazione basata su standard di mercato. La holding Smilodon intende contrarre un prestito di 313 070€ per un periodo di 60 mesi per finanziare l’acquisizione del ramo d’azienda in questione. Questo progetto sarà realizzato in questo trimestre. Il saldo è completato da un prestito bancario di 300 000 euro e da un contributo personale.

L’importo offerto sulla piattaforma è limitato a 153 400€, in linea con i limiti normativi.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

Il mutuatario è una holding dedicata all’acquisizione i cui ricavi derivano dai servizi fatturati alle sue controllate. L’analisi finanziaria è stata effettuata sui finanziamenti previsionali cumulati delle società oggetto dell’operazione.

Con un fatturato di 2 245 000 euro nel 2017 e un team di esperti, l’azienda target ha una buona esperienza combinata con un margine operativo a due cifre

Diminuzione della rinegoziabilità nel 2016 legata all’aumento dei subappalti. Nel 2017, la società ha venduto prodotti con margini più elevati. La previsione si basa su 2019 ipotesi del gruppo.

Il Gruppo ha una corretta capacità di rimborso con un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio *) previsto a 2,01 e una buona struttura finanziaria, con un rapporto Indebitamento Finanziario Netto/Ebitda previsto a 1,5 e un Indebitamento Finanziario Netto/Patrimonio Netto pari al 48% comprensivo di un contributo personale di 100 000€.

L’analisi del progetto porta ad un rating di credito di A e ad un tasso di interesse annuo del 5,40%.

Punti di forza:

• Buona performance storica basata su una base clienti diversificata.
• Corretta capacità di rimborso con un FCCR previsto pari a 2,01 rafforzato dal sostegno del pool di banche.
• Buoni precedenti in materia di gestione.

Punti di vigilanza:

• Rischio di acquisizione di un’azienda

*Il multiplo FCCR a 2,01 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza dell’ 101 % rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.