ST Protect #2

Presentazione dell’azienda

Fondata nel 2010, St Protect è attiva nella produzione di abbigliamento tecnico ed antinfortunistico.

L’azienda è attualmente guidata da Mirco Gasparotto, conta 35 dipendenti e ha sede a Broni (PV).

L’azienda si occupa della produzione di indumenti protettivi speciali, scarpe e stivali tecnici di sicurezza, equipaggiamento militare, elmetti e altri indumenti da lavoro.

La società lavora con 70 clienti, principalmente grandi aziende nazionali ed internazionali quali Ferrovie Italiane, Poste, Esercito ed aziende energetiche.

ST Protect è parte del gruppo Arroweld, uno dei principali produttori e distributori in Italia di impianti di saldatura ed abbigliamento antinfortunistico.

Presentazione del progetto

La società chiede 350 000 € a 30 mesi per finanziare:

• 100 000€ di costi di ristrutturazione della fabbrica;
• 250 000€ per avviare la produzione per una nuova gara aggiudicata.

Nel giugno 2017, Lendix ha finanziato un primo progetto relativo ad una gara per un’importante operatore del settore trasporti. Per questa gara ST ha avviato la produzione e si aspetta i primi pagamenti per la fine del 2017. L’azienda sta pagando regolarmente il finanziamento.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

L’analisi è stata sviluppata sui bilanci 2016 approvati e non disponibili per il progetto finanziato a giugno. Il livello di fatturato 2016 è inferiore a quello mostrato per il progetto di giugno poiché alcune fatture sono state posticipate.

Con un fatturato di 12 141 000 € nel 2016 e un team esperto, la società ha un’eccellente performance storica e un margine operativo alto.

La stima è stata elaborata sulla base dell’attività svolta nel 2016.

L’impresa ha una buona capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,17 e una buona struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 4,02 e Debito Netto / Fondi Propri del 166,0%.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello C, con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale dell’ 8,00%.

Punti di forza:

• Buone business performance con una base clienti stabile;
• Società leader nel suo mercato;
• Buona capacità di ripagare il debito con un FCCR atteso di 1,17.

Punto da tenere in considerazione:

• Lunghi tempi di pagamento da parte dei clienti

*Il multiplo FCCR a 1,17 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 17% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (ModeFinance, Crif). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.