TJG Bistronomie

Presentazione dell’azienda

Creato nel 1991, La Poele d’Or è un ristorante gastronomico. L’azienda, gestita da Jean-Francois Ordioni, impiega 2 persone e ha sede a Meounes-les-Montrieux (Francia).

L’azienda lavora con circa 650 clienti individuali al mese e ha una capacità di 40 coperte al giorno.

Il ristorante è situato in una posizione ideale su un dipartimentale e a 35 minuti da Tolone.

Presentazione del progetto

Il sig. ORDIONI e sua moglie desiderano ritirarsi e vendere la loro impresa La Poele d’Or per un valore di 185 000 euro. L’acquirente, attraverso una società dedicata, desidera prendere in prestito 165.000 euro in 72 mesi con un periodo di grazia di 3 mesi per finanziare l’acquisizione del business. Il saldo è finanziato sotto forma di conferimento in conto capitale.

*Si tratta di un finanziamento a medio termine con ammortamento differito del capitale proposto sulla piattaforma Lendix e quindi con modalità di rimborso del capitale diverse rispetto ai progetti standard. Per i primi 3 mesi i prestatori riceveranno gli interessi e per i prossimi 69 mesi riceveranno gli interessi e l’ammortamento del capitale. Questo profilo di rimborso del capitale è coerente con le esigenze di finanziamento del mutuatario, consentendo al tempo stesso ai prestatori di percepire un importo più elevato di interessi.

Si tratta di un Flexible Bridge Loan, che offre al richiedente la possibilità di pagare anticipatamente e senza commissioni dopo i primi 9 mesi.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

Il mutuatario è una società holding di acquisizioni i cui ricavi derivano da servizi fatturati alle sue controllate. L’analisi finanziaria è stata effettuata sui conti della società acquisita.

Con un fatturato di 246.000 euro nel 2016 e un team di esperti, l’azienda ha un buon record in termini di performance in termini di attività combinata con una redditività operativa a due cifre.

Dopo alcuni anni di gestione in leasing, il venditore ha rilevato il ristorante nel 2015.

La previsione è stata elaborata sulla base dell’andamento del 2016.

Il ristorante prevede un incremento delle vendite nel 2017 unito ad una redditività equivalente a quella del 2016.

Il debitore ha una solida capacità di rimborso con un tasso fisso di copertura degli oneri* (FCCR) pari a 1,35 e una solida struttura finanziaria con un rapporto Indebitamento Finanziario Netto/EBITDA pari a 1,1 e Indebitamento Finanziario Netto/Patrimonio Netto pari a 269,0%.

Tenendo conto dell’apporto di capitale dell’investitore.

L’analisi del progetto e del mutuatario porta ad un rating B con una forte solidità finanziaria ed un tasso del 6,75% annuo.

Punti salienti 

• Buona performance dalla ripresa del 2015.
• Ottima reputazione del ristorante e buona esperienza del compratore.

Punti di vigilanza 

• Rischio inerente l’acquisizione di un’azienda

*Il multiplo FCCR a 1,35 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 35% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.