Vijylance

Presentazione dell’azienda

Fondata nel 2004, Attendance è una società specializzata nella sicurezza delle imprese e delle persone. L’azienda conta 6 dipendenti e ha sede a Avon (Francia). L’ azienda commercializza i suoi prodotti con il marchio commerciale di Vigicom.

Le principali attività dell’azienda sono:

•  La progettazione di sistemi di protezione dei lavoratori (PTI)
•  La vendita di apparecchiature elettroniche dedicate alla sicurezza
•  L’installazione, riparazione e manutenzione dei vari utensili

La società lavora con un centinaio di aziende e istituzioni di servizio pubblico (prefetture, municipi…) per apparecchiature di sicurezza a portale e metal detector.

Attendance è membro del Syndicat National des Acteurs du Marché de la Prévention et de la Protection (SYNAMAP) e contribuisce a ridurre il numero di incidenti sul lavoro.

L’ azienda ha vinto numerosi premi come il Bred’s Stars et Métiers e il Preventica Innovation Award; “un dispositivo portatile di allerta per il disagio a distanza" è stato brevettato dal team R&S. 

Presentazione del progetto

Il proprietario si è rivolto a due dei suoi dipendenti per vendere l’azienda, per un valore di 2 190 000€. Jérôme Teuffot e Yohann Laudier, rispettivamente responsabile di progetto IT e ingegnere commerciale in azienda da dieci anni, hanno risposto favorevolmente a questa opportunità.

Gli acquirenti, tramite la holding Vijylance, vorrebbero prendere in prestito 922 140€ a 84 mesi con un periodo di ammortamento di 4 mesi* per finanziare l’acquisizione. Il saldo è finanziato da un contributo degli acquirenti, da un prestito del venditore la cui scadenza è successiva al prestito Lendix e da un aumento del flusso di cassa.

*Questo progetto è un finanziamento a medio termine con un ammortamento del capitale differito e viene proposto sulla piattaforma Lendix con una modalità di rimborso differente da quella dei progetti standard. I primi 4 mesi i creditori riceveranno gli interessi e gli 80 mesi successivi riceveranno gli interessi e gli ammortamenti del capitale.

Questo profilo di rimborso del capitale corrisponde alle esigenze di finanziamento dell’impresa richiedente e consente agli investitori di ottenere interessi più elevati.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

L’impresa è la holding acquirente i cui ricavi derivano dai dividendi o servizi fatturati alla sua controllata. L’analisi finanziaria è stata effettuata sui bilanci target.

Con un fatturato di 1 543 143 € nel 2017 e un team esperto, la società ha una buona performance storica e un margine operativo a due cifre.

L’ evoluzione della redditività dipende dal livello di attività di esportazione, dove i margini sono più elevati. La stima è stata elaborata sulla base dell’attività svolta nel 2017 con un incremento di attività del 10% in linea con la crescita storica e il portafoglio ordini dell’ azienda.

L’impresa ha un eccellente capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 2,05 e una solida struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda di 1,5 e Debito Netto / Fondi Propri dell’82,0%.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello A, con una buona capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 4,50%.

Punti di forza

• Buono storico di attività con un eccellente portafoglio ordini in un settore dinamico
• Esperienza degli acquirenti dipendenti dell’azienda da 10 anni supportati dal venditore
• Azienda innovativa con numerosi riconoscimenti (Stars et Métiers, Preventica).
• Eccellente capacità di rimborso con un FCCR previsionale del 2,05%

Punto da tenere in considerazione

•  Mercato molto competitivo con grandi operatori 

NB: Una parte del prezzo di vendita dovuto al venditore sarà pagata in un momento successivo al rimborso del debito Lendix. Pertanto, non è stata inclusa nel passivo della società.

*Il multiplo FCCR a 2,05 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 105% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.