Warcom Engineering & Service

Presentazione dell’azienda

Fondata nel 2010, Warcom Engineering & Service S.R.L. è un produttore di macchinari per la deformazione della lamiera. L’azienda è attualmente guidata da Viviana Marini, conta 14 dipendenti e ha sede ad Adro (Brescia). L’azienda si occupa di:

•  progettazione e costruzione di impianti per la deformazione della lamiera
• assistenza e manutenzione degli impianti venduti da Warcom srl

La società lavora con due responsabili vendite e una rete indiretta di rivenditori.

Considerando la tipologia dei prodotti, la clientela è concentrata, con circa 6-9 impianti venduti per anno. La società capogruppo è Warcom srl, costituita nel 1979 e specializzata nella costruzione di cesoie e presse piegatrici a controllo numerico. Warcom srl ha sofferto per la crisi finanziaria e per la scomparsa prematura del fondatore. Nel 2013 ha definito un concordato in continuità. Warcom Srl è uscita dal periodo di difficoltà incrementando le esportazioni, per la fine del 2017 si attende l’uscita dal concordato.

Presentazione del progetto

L’azienda richiede 250 000 € a 36 mesi per finanziare i costi di sviluppo di una nuovo macchinario automatizzato conforme agli standard di ""industria 4.0"". I costi sono sia l’allocazione su progetto di risorse interne per 150 000 € che costi di sviluppo esterno per 100 000 €.

Come tutti i progetti presentati agli investitori privati di Lendix, questo è oggetto di un co-finanziamento con gli investitori istituzionali e il Management di Lendix, sottoscrittori del Fondo Lendix.

Opinione dell’analista

Con un fatturato di 3 622 000 € nel 2016 e un team esperto, la società ha una eccellente performance storica e un margine operativo elevato. La stima è stata elaborata sulla base dell’attività svolta nel 2016 senza considerare la crescita attesa nel 2017.

L’impresa ha una solida capacità di rimborso con un FCCR previsionale (Fixed Charge Cover Ratio / Coefficiente di copertura dei costi fissi*) a 1,92 e una solida struttura finanziaria con un rapporto stimato di Debito Netto / Ebitda del 1,57 e Debito Netto / Fondi Propri del 220,0%. Il capitale circolante è equilibrato con vendite fatte prevalentemente attraverso società di leasing.

A seguito dell’analisi del progetto e dell’impresa, il rating assegnato è di livello B con una solida capacità di rimborso e un tasso di interesse annuale del 6,00%.

Punti di forza

• Brand storico con prodotti tecnologicamente avanzati

• Buona capacità di rimborso con un FCCR previsionale di 1,92

• Gli incentivi pubblici stanno sostenendo la crescita degli ordinativi

Punto da tenere in considerazione

• Concorrenza dei player esteri con minori costi di produzione

*Il multiplo FCCR a 1,92 significa che l’azienda ha un margine di sicurezza del 92% rispetto alla sua capacità di rimborsare le scadenze dei debiti.

L’opinione degli esperti è offerta a titolo indicativo da parte del team di credito degli esperti di Lendix, sulla base delle informazioni fornite dall’impresa titolare del progetto e delle informazioni del nostro database (Informa/ Asnef). Questa opinione rappresenta solo un elemento di riflessione nella decisione di un investitore di contribuire al finanziamento di un progetto.